Barclays alternativo negociação estratégias

Estratégias de negociação alternativas Estratégias de negociação alternativas Estratégias de investimento de varejo de Forex icon e são usadas apenas para fins ilustrativos apenas como pontos de referência na avaliação de estratégias de investimento alternativo GPU Acelerada Backtesting e Aprendizagem de Máquinas para Quant Trading St Boletim de Investidores Alternative Mutual Funds não são típicas Mutual Edgewonk Alternative Strategy Beta Uma indicação de se um investimento é mais ou menos volátil do que o mercado Em geral, um beta menor do que indica que o investimento é menor fx Riqueza AlgoTrades Algorítmica Trading Estratégias Algo Trading AlgoTrades Algorítmica Trading Estratégias Algo Trading Futuros Trading System Algoritmos de negociação Automated Trading Systems Quantitativos Negociação Invesco Por Alternativas Estratégias Alternativas Estratégias de mercado neutro terem desempenhado favoravelmente nos mercados de baixo não é apenas Developed Government Bonds que superam outras classes de ativos, como Alternative Trading Strategies ATS e investi Grade do fx Análise de Mercado de Resultados Análises de Resultados Operações reais Estratégia de Volatilidade de Negociação usando VIX XIV e VXX ETFs com Noções Básicas Alternativas Análise do fx FIGURA Alocação Estratégica de Ativos Atribuição SAA e Tática de Ativos TAA por classe de ativos de perfil de risco Order Flow Trading Estratégias que você deve tentar em Littlefish FX Littlefish FX Triple Threat Ordem de negociação Fluxo com COT amp Pin Bar Estratégias de negociação alternativas Estratégias de negociação alternativas x3a Como o aumento da volatilidade impacto seu futurex3f Residentes dos Estados Unidos, leia esta importante informação antes de prosseguir Leia esta informação importante antes processo. As políticas monetárias divergentes entre a Europa, a Ásia e os Estados Unidos desencadearam a volatilidade, especialmente nas taxas de câmbio e de juros. O gerenciamento disciplinado de riscos com o uso de alavancagem, dimensionamento de posição e gerenciamento ativo de stop-loss será fatores-chave de diferenciação para gestores ativos. Como isso se aplicará a Estratégias de Negociação Alternativa Uma estratégia chave para navegar em vários ambientes de mercado é uma alocação de ativos cuidadosamente planejada e personalizada. Essa alocação combina classes de ativos com perfis de risco e retorno diferentes, que tendem a não executar todos da mesma maneira ao mesmo tempo. Para as carteiras onde for apropriado, a exposição a estratégias de negociação alternativas (ATS) ofereceu uma oportunidade para exposição a investimentos que apresentaram menor correlação com as classes de ativos tradicionais, o que, por sua vez, ajudou a reduzir a volatilidade geral da carteira, Retorno da carteira. No entanto, nem todos os gerentes ATS são iguais. Definimos amplamente ATS em quatro categorias: Global Macro, Futuros Gerenciados, Event Driven e Relative Value. Cada um deles responde de forma diferente à elevada volatilidade. Gerentes de Macro Global e Managed Futures com procedimentos disciplinados de gerenciamento de risco tendem a prosperar nos mercados quando a volatilidade, as correlações eo impulso aumentam acentuadamente. Essas estratégias tipicamente têm baixo ou mesmo negativo beta para mercados de ações. Event Driven e Relative Value estratégias tendem a ter uma maior beta para mercados de ações e ativos de risco em geral. Ambas as estratégias poderiam estômago volatilidade elevada, mas underperform em cenários extremos quando as correlações aumentam rapidamente ea dispersão entre títulos desaparece. Enquanto olhamos para a frente, Quantitative Easing está terminando nos Estados Unidos ainda o Banco Central Europeu (BCE) acaba de lançar um programa de um trilhão de euros de apoio. À medida que os mercados conciliam políticas divergentes e o caminho não testado da normalização das taxas de juros, o clima para os ativos de risco pode não ser tão benigno como tem sido. Esse ambiente pode tornar as estratégias Global Macro e Managed Futures relativamente mais atraentes. O que se segue é a nossa opinião sobre o que é susceptível de conduzir cada uma das sub-estratégias ATS no próximo ano. Esperamos maior volatilidade para continuar como desequilíbrios monetários persistem Global Macro: Suporte em frente Gerentes macro geralmente usam estrangeiros e instrumentos de renda fixa para expressar suas opiniões de investimento. A divergência da política monetária entre os Estados Unidos ea Europa criou uma volatilidade elevada entre as classes de ativos, especialmente as moedas e as taxas de juros. A Figura 1 representa a volatilidade de 30 dias em três pares de moedas: US DollarYen, EuroUSD e Dólar SterlingUSD. A flexibilização quantitativa coordenada da Reserva Federal, do Banco Central Europeu e do Banco do Japão provocou um declínio da volatilidade cambial entre meados de 2017 e outubro de 2017. A partir desse ponto, a volatilidade aumentou acentuadamente devido ao fim da Quantitative Easing nos Estados Unidos, A ameaça de deflação contínua na União Europeia e um esforço de flexibilização quantitativa do governo japonês. Um número de gestores macro beneficiou-se do pico na volatilidade da moeda em 2017. Esperamos que a volatilidade mais alta continue como desequilíbrios da política monetária persistem. A revalorização da energia é um catalisador significativo que revelará os vencedores do Mercado Desenvolvido e dos Mercados Emergentes (importadores líquidos) e os perdedores (exportadores líquidos). O efeito de ondulação pode desencadear um ambiente deflacionário que pode criar mais oportunidades comerciais em taxas de juros, moedas e, finalmente, crédito. Geralmente, ea longo prazo, os gerentes macro tendem a ser menos correlacionados aos mercados de ações. Com as avaliações de patrimônio atuais desenvolvidas nos níveis de fairupper em relação às médias históricas 1. os gerentes de macro devem ser capazes de proporcionar diversificação, se qualquer grande magnitude de correção for observada nos mercados de ações. Futuros gerenciados: Aumento da volatilidade um benefício As estratégias de futuros gerenciados têm se recuperado recentemente de um período de baixo desempenho, em grande parte impulsionado pelo aumento da volatilidade e tendências claramente estabelecidas nas commodities e nas taxas de juros. Essas estratégias de negociação sistemáticas usam tendências de momentum, ao invés de pontos de vista fundamentais, para estabelecer posições longas ou curtas em contratos de futuros gerenciados. Por exemplo, uma tendência de queda persistente no WTI (Light Sweet Crude Oil) ocorreu no segundo semestre de 2017, que essas estratégias poderiam capitalizar. (Figura 2) Os rendimentos do Tesouro dos EUA a 10 anos passaram de 3,03 no final de 2017 para 2,17 no final de 2017, uma diminuição de 28 (Figura 3). A renda fixa longa foi um dos maiores contribuintes para os retornos de muitos desses fundos. A correlação média entre todas as principais classes de ativos tem diminuído desde 2017 e mais proeminentemente no início de 2017 (Figura 4). A injeção de liquidez sem precedentes das políticas dos bancos centrais em todo o mundo criou apoio para que os investidores busquem ativos de risco. Nessa busca, os investidores tiveram a oportunidade de se tornar mais discriminados sobre quais classes de ativos escolher, fazendo com que as correlações entre classes de ativos caíssem. Com o aumento da divergência nas políticas monetárias ea Reserva Federal afastando-se da flexibilização quantitativa, os investidores estão se tornando mais avessos ao risco. A correlação entre as classes de ativos aumentou desde a segunda metade de 2017. Este ambiente de negociação (maior volatilidade, impulso e correlação) deve ser favorável para os seguidores de tendências de médio prazo nos próximos 6 a 12 meses. Conduzido por eventos: conjunto robusto de oportunidades Enquanto tendemos a ver maiores oportunidades nas estratégias Global Macro e Managed Futures em 2017, continuamos acreditando que os gerentes orientados a eventos têm uma oportunidade sólida à frente. O ano passado estabeleceu um registro em fusões e aquisições tanto em termos de número e tamanho de negócios anunciados, atingindo US $ 4,3 trn em volume de negócios com mais de 34.000 ofertas anunciadas. (Figura 5) Em um ambiente onde o crescimento do PIB tem sido moderado, as taxas de juros têm sido relativamente baixas e a liquidez tem sido ampla, uma forma lógica para as empresas crescerem sua linha superior foi através de aquisições. A recente volatilidade do mercado oferece um ponto de entrada atraente e esperamos que a atual dinâmica favorável de oferta e demanda persista, com o volume de transações corporativas diminuindo o capital de arbitragem de eventos disponível. Os gerentes conduzidos por eventos focados em seleção de posição idiossincrática devem ter uma exposição limitada à maior volatilidade do mercado de ações e devem fornecer retornos convincentes, embora não necessariamente em uma base de mês a mês. Continuamos a favorecer os gestores que investem nas ideias off the run versus mainstream onde podem existir ineficiências maiores. Além de oportunidades de arbitragem no espaço de ação corporativa, investir em crédito angustiado também parece mais atraente, dada a recente queda livre dos preços do petróleo. Vários especialistas da indústria prevêem que com a mudança de oferta e demanda, será pelo menos seis meses a um ano até que os preços do petróleo se recuperam. A emissão de energia de alto rendimento totalizou 55 bilhões em 2017, dos quais 33 bilhões foram emitidos por empresas de exploração e produção, um pouco abaixo de 59 bilhões em 2017. 2 Esperamos haver oportunidades atraentes em investimentos angustiados neste espaço nos Estados Unidos. Na Europa, os bancos devem continuar a vender os empréstimos improdutivos, embora a um ritmo mais lento do que o inicialmente previsto. Valor Relativo: Modestamente menos cor-de-rosa As estratégias de Valor Relativo florescem quando as correlações entre classes de ativos diminuem. Os últimos quatro anos criaram o ambiente perfeito para estratégias de valor relativo (Figura 4). À medida que olhamos para frente em direção à crescente correlação e volatilidade de classes de ativos, vemos essas estratégias enfrentando alguns ventos contrários. Assistimos a uma maior compressão dos spreads de crédito ao longo de 2017 com muito poucos eventos de reversão. A avaliação do mercado de ações é considerada em níveis de levada por várias medidas. 3 As oportunidades de negociar oportunidades de arbitragem entre estruturas de capital dentro da mesma entidade, entre emissores, pares de moedas e commodities ainda são evidentes. Esperamos que isso continue em um ambiente de taxa de juros mais normalizado com menos intervenção dos bancos centrais nos EUA. Após anos de retornos impulsionados pela exposição ao mercado nos mercados de ações e de crédito, acreditamos que a seleção de títulos eo valor relativo voltarão à mente dos investidores e devem gerar oportunidades de retorno excessivo para gerentes disciplinados. LongShort Equity: Considere como parte da alocação de capital Nós vemos uma alocação para as estratégias de LongShort Equity como um elemento de uma alocação de capital total, não como parte de uma alocação de ATS. Essas estratégias tenderam a ser altamente correlacionadas com os mercados de ações mais amplos e, portanto, não têm normalmente oferecido o benefício de diversificação que buscamos em ATS. Nossa perspectiva para eles é fundamentalmente refletida em nossas perspectivas de mercado de ações. Os mercados de ações foram apoiados por um cenário de liquidez global relativamente benigno ao longo dos últimos anos. Esperamos aumento da volatilidade do mercado de ações nos próximos 6 a 12 meses, especialmente com a perspectiva de um ciclo de caminhadas nos EUA no horizonte. Enquanto o mercado está bem ciente disso, a realidade de que, sem dúvida, desencadear maior volatilidade. As mudanças nas políticas do Banco Central provavelmente causariam maior volatilidade e deveriam gerar um ambiente construtivo de escolha de ações. O SampP 500 TR avançou quase 50 nos últimos dois anos. Ter um componente de capital de risco coberto de uma carteira é prudente, dada a multidão de riscos econômicos e políticos de hoje. À medida que os mercados de ações dos EUA se recuperaram, o conjunto de oportunidades é mais equilibrado entre longo e curto prazo. Continuamos a favorecer abordagens de investimento fundamentais, táticas e oportunistas. Regionalmente, a Europa e os Mercados Emergentes oferecem oportunidades interessantes, longas e curtas, com base no cenário político. A combinação de preços de petróleo mais fracos e um dólar americano mais forte deve aumentar a dispersão de ações dentro dos mercados emergentes. A alocação e diversificação de ativos não garantem lucros ou protegem contra perda. Investir em estratégias de negociação alternativas envolve risco, incluindo perda de principal. Há preocupações específicas relacionadas a estratégias de investimento alternativas em relação a clientes de riqueza privada. Estes incluem: a aptidão dos investidores a adequação dos fundos que exigem longos períodos de lock-up para os investidores com necessidades de liquidez ou múltiplos horizontes de investimento comunicar estratégias complexas a um cliente não profissional maior probabilidade de risco de decisão (mudança de estratégias no ponto de perda máxima) Cuja riqueza provém de posições concentradas em empresas de capital fechado pode não ser adequado para outros investimentos ilíquidos. O investimento internacional envolve um maior grau de risco e maior volatilidade. Esses riscos são ampliados nos mercados emergentes. O fx não garante resultados de investimento favoráveis. Também não fornece qualquer garantia contra perdas de investimento. 1 Bloomberg, 4 Feb 2017. 2 Petróleo e gás mensal. fx Credit Research, 6 de janeiro de 2017. 3 Fonte: Bloomberg a partir de 5 de fevereiro de 2017. Índice de hedge funds do Barclay subiu 1,35 em janeiro Hedge Funds registra 18 ganhos anuais nos últimos 20 anos 27 de fevereiro de 2017 Barclay CTA Down 0,73 em janeiro Reversões de tendência Desafio Comerciantes de Futuros Gerenciados 24 de fevereiro de 2017 Barclay CTA ganha 0,35 em Dezembro Negociantes de Futuros Mais Geridos Perdeu terreno em 2017 25 de janeiro de 2017 Índice Barclay Hedge Fund Acima de 1,22 em dezembro Títulos Distressed Grande Vencedor em 2017 com 14,39 Gain 23 de janeiro de 2017 Subscribe to the Insider Report Sem custo Novo Fundo Lança Dados do fundo de hedge livre e do CTA (Investimentos alternativos) Conferências de Investimento Alternativo Número de fundos que informam o dia de YTD até a adaga de janeiro 8224Desempenho estimado para janeiro de 2017, número de fundos incluídos e YTD calculado com dados reportados em 28 de fevereiro de 2017 03:20 EUA CST Exibir índices BarclayHedge em seu site. Receba o Widget de Fundos de Hedge grátis Número de fundos que informam o YTD até o dagger de janeiro 8224O desempenho estimado para janeiro de 2017, o número de fundos incluídos eo YTD calculado com os dados reportados em 28 de fevereiro de 2017 03:20 US CST Porcentagem de fundos reportados8224 8224Estimado desempenho em janeiro 2017, porcentagem de fundos de relatório e YTD calculado com dados relatados a partir de fevereiro-28-2017 03:20 US CST 8224Estimated desempenho a partir de fevereiro-28-2017 03:20 US CST 8224Estimated desempenho a partir de fevereiro-28-2017 03: 20 US CST Total Index Valor de retorno8224 8224Estimado desempenho em fevereiro-28-2017 03:20 US CST